Mit dem TBF BALANCED werden zwei verschiedene Anlagestile unter Berücksichtigung von ESG-Kriterien intelligent miteinander kombiniert, wobei neben Ausschlusskriterien alle investierten Titel auch nach ESG Kriterien analysiert werden. Der ausgewogene global investierende Mischfonds investiert jeweils mit einer Quote von 40% - 60% in Anleihen und Aktien. Der makroökonomische Top-Down-Ansatz auf der Anleihenseite filtert Opportunitäten in den Industrienationen und profitiert bei der aktiven Steuerung von Duration, Bonitäten und Währungen von der jahrzehntelangen Erfahrung des Fondsmanagements. Auf der Aktienseite hingegen fokussiert sich der Bottom-Up-Ansatz auf Titel, die sich aufgrund von geführten Unternehmensgesprächen in Kombination mit der Einzeltitel-Analyse als äußerst vielversprechend zeigen.

für September (01.09.2025 - 30.09.2025)

Der September war geprägt von einer wechselhaften Makrolage. In den USA signalisierten schwache Arbeitsmarktdaten und nachlassender Preisdruck eine Abkühlung, was die Märkte zu verstärkten Zinssenkungserwartungen bewegte. Die Fed senkte schließlich den Leitzins um 25Bp. In Europa bestätigten schwache Industriedaten die Fragilität der Konjunktur, während die EZB eine Zinspause einlegte.

Schwellenländer profitierten von der besseren globalen Risikostimmung: Sowohl Hartwährungsanleihen als auch Anleihen in lokalen Währungen verzeichneten deutliche Zugewinne. Lateinamerika stach hervor. Das Umfeld bleibt unterstützend für Schwellenländer-Anlagen, getrieben von einem schwächeren USD und einer weiteren Fed-Zinssenkungen bis Ende des Jahres. Hartwährungsanleihen, besonders im High-Yield-Segment, dürften weiter profitieren, während Lokalwährungen von Kapitalzuflüssen begünstigt werden könnten, geopolitische Risiken bleiben jedoch ein Bremsfaktor.

Das globale Kupferangebot wurde aufgrund einer Naturkatastrophe in der indonesischen Grasberg-Mine, die für rund drei Prozent des globalen Outputs steht, reduziert. Der Anstieg des Kupferpreises wirkte sich positiv auf die Aktie von Ivanhoe Mines aus, die in diesem Jahr ebenfalls mit geologischen Herausforderungen zu kämpfen hatten. Die Aktie lieferte einen der höchsten Renditebeiträge des Monats.

Quelle: Hansainvest, TBF, Morningstar