Auswertung der Ausführungsqualität (Ausführungen im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung für Sondervermögen/für professionelle Kunden)

TBF hat keinen direkten Zugang zu den Ausführungsplätzen und führt daher Aufträge nicht selbst aus, sondern bedient sich Dritter (Broker) und beauftragt diese mit der Auftragsausführung.

Gemäß § 82 Abs. 9 WpHG müssen aber auch Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Kundenaufträge, zur Ausführung an andere Wertpapierdienstleistungsunternehmen weiterleiten, jährlich (nach Geschäftsjahresende) einen Bericht über die erzielte Ausführungsqualität veröffentlichen. Statt der fünf wichtigsten Ausführungsplätze sind in diesem Fall für jede Gattung von Finanzinstrumenten die fünf wichtigsten Wertpapierdienstleistungsunternehmen zu benennen, an die die Aufträge weitergeleitet wurden (vgl. Art. 65 Abs. 6 S. 3 DVO (EU) 2017/565).

Die Auswertung der Ausführungsqualität gilt für alle weitergeleiteten Handelsaufträge, die im Rahmen der Portfolioverwaltung von Sondervermögen, sowie im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung für Professionelle Kunden getätigt wurden.

Zu den einzelnen Brokerhäusern beziehungsweise Kontrahenten bestehen weder enge Verbindungen noch bestehen andere Interessenskonflikte zu diesen. Es gibt keine spezifischen Vereinbarungen bzgl. erhaltener oder geleisteter Zahlungen oder Rabatten mit diesen Kontrahenten.

Die Auswahl erfolgt danach, ob die beauftragten Kontrahenten im Regelfall gleichbleibend eine bestmögliche Ausführung im Interesse des Kunden gewährleisten können.

Es sind nur solche Broker für die Ausführung von Aufträgen auszuwählen, deren Ausführungsverhalten und Geschäftsmodell es ermöglichen, das bestmögliche Ergebnis für die weitergeleiteten Aufträge zu erzielen.

Die Aufträge dürfen nur an Broker gegeben werden, die im Rahmen des Auswahlprozesses überprüft und vom Kunden/der Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) freigegeben oder vorgegeben wurden. Die vom Kunden/der KVG genehmigten Broker werden jeweils (nach Sondervermögen getrennt) auf einer Brokerliste geführt. Die Brokerlisten wird regelmässig überprüft und gegebenenfalls aktualisiert.

 

Die Kriterien für die Auswahl des Brokers/der Kontrahenten (Ausführungsgrundsätze für die einzelnen Gattungen an Finanzinstrumenten) sind Teil der Best Execution Policy, die ebenfalls auf der homepage veröffentlicht wird.

Es wurde daher darauf verzichtet, diese hier noch einmal aufzuführen.